2023年6月29日，中國銀行間市場交易商協會發布了《關于進一步提升債務融資工具融資服務質效有關事項的通知》,鼓勵支持企業以應收賬款、融資租賃債權、企業債權等債權，商業物業、基礎設施等不動產，以及合法享有的基礎設施收費收益權等各類資產發行資產支持票據、不動產信托資產支持票據（銀行間類REITs）、資產擔保債務融資工具等結構化產品。鼓勵民營小微企業、科技創新企業、優質資產管理公司盤活票據、知識產權、不良及重組債權等資產，探索交易結構和模式創新，持續擴大有效投資。

　　全文如下:

　　各市場成員：

　　為認真貫徹黨的二十大關于“健全資本市場功能、提高直接融資比重”的重要部署，中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）堅持穩中求進，秉持促發展與防風險并重，兼顧激發市場活力與維護競爭秩序，進一步優化完善非金融企業債務融資工具（以下簡稱“債務融資工具”）市場融資服務機制，更好助力構建新發展格局、推動高質量發展?，F就有關工作舉措通知如下：

　　一、聚焦重點領域，加大支持力度

　?。ㄒ唬┣袑嵦嵘駹I企業注冊發行便利。民營企業注冊各品種債務融資工具，可在注冊階段設立主承銷商團，注冊評議階段及完成注冊后在注冊有效期內可結合實際需要變更（含新增）主承銷商團成員。每期發行時，可從主承銷商團中選聘一家或多家擔任當期債項主承銷商。

　?。ǘ┌l揮“第二支箭”支持作用。用好民營企業債券融資支持工具，綜合運用信用風險緩釋憑證（CRMW）、信用聯結票據（CLN）、擔保增信、交易型增信等多種方式，積極為符合條件的民營企業發債融資提供增信支持。

　?。ㄈ┮龑зY金更多流向重點領域。加強對先進制造業、現代農業、現代服務業、戰略性新興產業等現代產業以及鄉村振興、區域協調發展、對外開放等領域發債融資服務，提高相關發債企業項目注冊發行評議服務運轉效率。

　?。ㄋ模┕膭钍袌鰴C構加大業務投入。在承銷機構承銷業務市場化評價中，加大民營企業、重點領域債務融資工具承銷指標權重。鼓勵銀行間債券市場現券做市商對民營企業債務融資工具做市。

　　二、優化注冊機制，提升發行便利

　?。ㄎ澹┩卣棺灾鞒袖N商團適用范圍。企業開展統一注冊或分品種注冊債務融資工具，可在注冊階段設立主承銷商團，注冊評議階段及完成注冊后在注冊有效期內可結合實際需要變更（含新增）主承銷商團成員。

　　涉及變更（含新增）主承銷商團成員的，企業應出具變更說明文件；擬新增的主承銷商應按要求開展盡職調查等工作，出具主承銷商推薦函。企業應委托主承銷商通過債務融資工具注冊信息系統（孔雀開屏系統）發起主承銷商團成員變更流程，將前述變更材料提交至交易商協會。

　?。┨嵘虚L期品種發行便利。企業發行中期票據（含永續票據）、定向工具、資產支持票據（含資產支持商業票據），可從主承銷商團中選聘一家或多家擔任當期債項主承銷商。

　　企業發行短期融資券、超短期融資券，可從主承銷商團中選聘不超過兩家擔任當期債項主承銷商；如單期發行達到相應規模的，可根據現行機制選聘不超過四家擔任當期債項主承銷商。

　　境外企業發行各品種債務融資工具，可從主承銷商團中選聘一家或多家擔任當期債項主承銷商。

　?。ㄆ撸┻m用安排及規范要求。已完成注冊并在注冊有效期內的項目、受理過程中項目、注冊過程中項目、擬新報送的項目均適用本通知注冊發行優化安排。

　　對存在不正當競爭、擾亂市場秩序等違規情形的企業、承銷機構等，交易商協會可采取限制相關企業、承銷機構適用本通知及其他注冊發行便利機制的自律措施。

　?。ò耍┩茝V“常發行計劃”使用。鼓勵符合試點條件的企業注冊發行債務融資工具使用“常發行計劃”信息披露模式，提升多次發行企業的注冊發行、信息披露便利。

　　三、積極推進創新，滿足多元需求

　?。ň牛┓e極服務綠色及轉型發展。鼓勵和引導發行中長期綠色債務融資工具，持續拓展綠色債券市場的廣度和深度。支持符合條件的企業注冊發行可持續發展掛鉤債券或轉型債券，進一步滿足高碳行業轉型資金需求，通過機制設計和募集資金用途推動高碳行業低碳轉型。

　?。ㄊ?STRONG>支持企業盤活資產實現融資。積極支持企業以應收賬款、融資租賃債權、企業債權等債權，商業物業、基礎設施等不動產，以及合法享有的基礎設施收費收益權等各類資產發行資產支持票據、不動產信托資產支持票據（銀行間類REITs）、資產擔保債務融資工具等結構化產品。鼓勵民營小微企業、科技創新企業、優質資產管理公司盤活票據、知識產權、不良及重組債權等資產，探索交易結構和模式創新，持續擴大有效投資。

　?。ㄊ唬┩貙捒萍夹推髽I融資渠道。支持專精特新“小巨人”等科技型企業注冊發行主體類科創票據，支持各類企業注冊發行用途類科創票據，助力科技型企業發展。豐富科創票據結構設計，滿足科技型企業股權性資金需求，提升資本市場對科技型企業全生命周期的融資服務功能。

　　四、拓展業務模式，便利投資交易

　?。ㄊ┕膭疃嘣鲂虐l債方式。支持符合條件的承銷機構在提供承銷服務同時，結合企業實際需求，通過配套開展創設信用風險緩釋憑證等服務延伸業務鏈條。鼓勵專業信用增進機構等綜合運用信用風險緩釋憑證等工具為企業發債提供增信支持。

　?。ㄊ┨嵘壥袌隽鲃有?。引導銀行間債券市場現券做市商積極規范開展債務融資工具做市業務，鼓勵積極為定向工具、資產支持票據、境外機構債券等各類品種做市。支持市場機構按照相關規定開展定向工具、資產支持票據、境外機構債券等各類品種回購交易。

　?。ㄊ模┍憷ㄏ蛲顿Y人業務。支持定向投資人通過交易商協會綜合信息服務平臺中信息披露服務系統獲取定向工具發行及存續期信息披露文件。鼓勵主承銷商協助企業及時將定向工具回售、贖回、持有人會議、付息兌付等安排告知定向投資人。

　　五、提高服務質效，便利規范展業

　?。ㄊ澹伴_門辦業務”便利溝通咨詢。企業、主承銷商等市場機構可通過010-66538255（注冊辦公室）、010-66538202（市場創新部）、010-66538301（國際部）咨詢債務融資工具注冊發行業務事項，可使用債務融資工具注冊信息系統（孔雀開屏系統）或“NAFMII之窗”APP“注冊發行”欄目及時查詢項目基本信息、注冊進度、注冊結果等。

　?。ㄊ胺⻊账蜕祥T”提升滿意度。優化會員服務信息直通車機制，積極開展上門服務。充分利用線上、線下多種形式廣泛開展宣介培訓，及時響應會員需求、回應市場關切，切實提升會員和市場滿意度。

　　本通知自發布之日起實施。交易商協會《關于進一步做好自律管理服務支持疫情防控和經濟社會發展工作舉措》（中市協發〔2022〕50號）中關于相關主體信息披露、印鑒使用優化要求不再適用。執行中如遇問題，請及時向交易商協會反饋。

　　特此通知。

　　中國銀行間市場交易商協會

　　2023年6月29日