七月末，中共中央政治局召開會議，分析研究了當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議強調 “要著力擴大內需、提振信心、防范風險”，并要求通過積極擴大國內需求，發揮政府投資帶動作用，制定出臺促進民間投資的政策措施等多項措施，擴內需發力，拉動經濟增長。

　　結合會議精神，我們來聊聊融資租賃企業如何結合自身資源稟賦，發揮在“擴內需”“防風險”方面的積極作用。

　　“向綠而行”：擴大內需迫在眉睫，新型消費值得關注

　　“內需”是經濟學名詞，即國內需求，主要包括消費需求和投資需求。消費、投資、凈出口是拉動經濟的“三駕馬車”，內需涉及到其中兩個方面，尤為重要。長期以來，中國經濟以外向型為主，依賴出口。在當前政策方向下，積極推動擴大內需，更符合中國經濟發展的新形勢。這就需要消費和投資端尋找新的增長點，關于消費領域，除了政府通過積極的財政政策和穩健的貨幣政策拉動消費外，通過消費擴大和消費升級而提高消費內需，是比較重要的路徑。

　　中共中央、國務院于2022年印發的《擴大內需戰略規劃綱要（2022——2035年）》（以下簡稱《綱要》）中提出加快消費提質升級、優化投資結構，指出要順應消費升級趨勢，提升傳統消費，培育新型消費，擴大服務消費，適當增加公共消費，著力滿足個性化、多樣化、高品質消費需求。今年，我國政府出臺多項政策，鼓勵消費擴大和消費升級，其中包括支持消費新業態新模式、促進綠色智能家電和新能源汽車消費等。

　　2023年以來，關于國內消費降級、居民消費意愿下降的討論此起彼伏，消費復蘇仍在路上。面對更加理性的消費者，一些傳統消費領域比如家電、汽車通過以新技術、新產品來創造新的需求。與此同時，國家也就促進綠色智能家電、新能源汽車的消費需求，頻頻出臺鼓勵性政策。就綠色智能家電而言，其可以同時滿足消費者對于品質化、多功能、個性化和便利化的需求。

　　政府部門近年出臺的《關于促進綠色智能家電消費若干措施的通知》中提出推進綠色智能家電下鄉、優化綠色智能家電供給等舉措，刺激綠色智能家電市場增長。就新能源汽車而言，作為汽車產業轉型升級的主要方向，其發展符合國家環保和減排目標，空間廣闊。對于消費者來說，購買新能源汽車可享受牌照優惠政策、購置稅優惠政策等，購車成本具備優勢，目前充電成本也低于加油成本，購買新能源汽車對于消費者來說是性價比比較高的選擇。

　　融資租賃企業在對以上內需消費的支持方面，可以聚焦綠色智能家電、新能源汽車產業等重點行業，為相關企業擴大經營規模、技術升級改造等提供支持。綠色智能家電和新能源汽車產業鏈均相對比較成熟，面向國內外優秀品牌的供應鏈企業眾多，融資租賃企業可積極開拓相關業務?？偠灾?，融資租賃企業在產業項目的行業選擇上，可以有的放矢，重點開拓市場前景好、持續增長帶來消費增量、對擴內需促進作用更強的行業。

　　順勢而為：政策利好頻出，民生及制造業投資前景可期

　　促進內需的另一大方面是投資，通過加大投資力度，政府和企業能夠刺激經濟活動，提高生產能力，創造更多就業機會，增加居民收入，進而促進消費需求的擴大。2022年末，銀保監會表示，要加大金融支持擴大內需力度，其中重要的內容包括推動完善社會領域投融資體制，探索符合條件的醫院、學校、文化、體育、養老、托育等機構借助多種融資工具加快發展；堅持“兩個毫不動搖”，加大對民間投資、民營企業的金融支持力度，重點強調了從投資層面擴大內需。2023年7月，《中共中央 國務院關于促進民營經濟發展壯大的意見》中指出，加大對民營經濟政策支持力度，完善融資支持政策制度，著力推動民營經濟實現高質量發展。

　　隨著中國老齡化的逐步加深，醫療和養老需求呈現增長趨勢。而在教育領域，逐步擴大高中入學比例，大力發展職業教育，在教育領域也帶來新的投資機會。這一部分投資為帶動內需增長提供助力，同時也是涉及民生領域的重要投資建設。融資租賃企業可以關注涉及相關領域投資的企業，積極開拓相關業務，支持醫療、養老、教育等民生領域相關投資。融資租賃作為重要的支持實體經濟發展的金融工具，可切實發揮金融支持社會領域投融資的作用，為民生領域添磚加瓦。

　　在制造業為主的產業項目領域，民營經濟較為活躍，企業擴大生產產能、對現有生產設備技術改造等投入，也需要金融企業的支持。融資租賃企業可發揮支持實體經濟、促進民營經濟發展的重要職能，及時了解企業設備購置或技改需求，以企業所需購置或技改的新設備作租賃物開展直租業務，以匹配民營企業的投資發展需求。因直租業務具備資金用途明確，可直接支持實體企業經營發展的優點，通過直租業務匹配企業投資，是融資租賃企業支持民營經濟發展的重要方式，也可以為增加投資擴大內需提供助力。

　　三管齊下：重視風險防控，融資租賃需穩健前行

　　融資租賃在支持企業發展助力消費和投資從而支持擴大內需的同時，也需履行好金融企業防風險的職責，在防風險方面可以重點關注以下幾點。

　　一是要切實做好盡職調查，通過多種方式盡量全面了解客戶的情況。在具體盡職調查中，應確保謹慎性、全面性、客觀性原則，對于重大信息需注意交叉驗證，做到內容核驗，獨立判斷，保障盡職調查質量，做好對客戶和項目的評估和風險把控。

　　二是要合理評估客戶的資金用途，防止客戶取得資金后投向政策不鼓勵的領域，控制資金被挪用風險。近年來，部分企業出現將融資租賃資金用于民間借貸、房地產開發等非政策支持領域的情況，融資租賃企業必須高度重視。對于制造業企業的資金需求，相對來說直租結構可以鎖定用途，是鼓勵開拓的業務類型。對于客戶申請大額回租業務的需求，需提高謹慎性，客觀了解其真實用途。對于客戶采購原材料等流動資金需求，應注意結合客戶的經營周期、產能配置等信息，合理評估流動資金需求的可靠性，做好資金用途風險的防控。

　　三是要注意風險分散化，避免大單激進式展業。融資租賃企業在產業項目開拓中，建議盡量聚焦重點行業，避免對行業了解不深入而出現項目風險。同時在重點行業的聚焦中，對于業內企業，建議適當控制單體授信額度，對不同主體分散授信，避免大單激進式展業，做到風險的分散化。一個好的行業可以給業內企業帶來較多的發展機會，但對于大型企業的業務也需保持客觀審慎性，一些技術路線的調整、行業政策的變化，也可能對部分投資激進、技術單一的大型企業造成重大影響。對于行業內的頭部客戶，也不宜簡單激進式展業，在聚焦行業的同時，也需關注風險分散化。